10月银行间市场运行平稳
2011-11-28 07:13:12   来源：   评论：0 点击：

    中国外汇交易中心的最新数据显示,2011年10月,货币市场共成交10.2万亿元,同比增长14.2%,其中信用拆借2.8万亿元,质押式回购7.2万亿元,买断式回购0.2万亿元;现券市场成交4.0万亿元,同比下降30.5%;人民币利率衍生品市场共成交1337.0亿元,同比下降15.4%,其中利率互换成交1294.7亿元,同比下降9.2%;债券远期成交42.3亿元,同比下降70.9%;外汇现货市场交易同比持平,日均环比下降12.3%;外汇衍生品市场成交1342.5亿美元,同比增长28.2%,日均环比下降10.4%。截至10月末,银行间本币市场会员达到3738家,较上月增加51家;人民币外汇市场会员309家,较上月新增2家。

　　2011年10月,人民币市场资金面先松后紧,货币市场利率呈U形走势,国债收益率曲线整体下移,股份制商业银行继续成为货币市场上最大的资金净融出方。以Shibor为浮动端参考利率的品种成为成交量最大的利率互换品种。外汇期权市场隐含波动率明显放大,境内外即期及衍生品价格延续9月下旬以来的倒挂现象,市场总体交投谨慎,成交水平环比有所下滑。

　　货币市场利率呈U形走势

　　整体利率水平与上月相当

　　“十一”长假后资金面较为宽松,货币市场利率于10月上旬出现下降,随后保持低位运行,隔夜同业拆借和7天质押式回购日加权平均利率最低分别达2.81%和3.14%。下旬,受月末因素和11月份大行补缴存款准备金等因素影响,资金面转为紧张,利率重拾升势。总体来看,货币市场利率呈U形走势,整体利率水平较上月相差不大,同业拆借、质押式回购、买断式回购月加权平均利率分别为3.75%、3.76%和3.99%。从期限品种来看,10月末,隔夜同业拆借利率收于4.71%,较上月下降19个基点;7天质押式回购利率收于4.97%,较上月下降5个基点。

　　基准利率中,短期限Shibor和回购定盘利率先抑后扬,中长期限Shibor利率保持平稳;Shibor利率与同期限信用拆借和质押式回购利率的利差较小,7天Shibor利率与7天信用拆借利率和7天质押式回购利率的平均利差分别为2和1个基点。10月,短期限Shibor和回购定盘利率走势一致,均呈先下降后走升的U形走势。其中,隔夜Shibor利率收于4.70%,较上月下降20个基点;FR001收于4.7%,较上月下降17个基点;FR007收于5.77%,较上月下降13个基点。中长期限Shibor利率中,6个月Shibor利率环比升幅达15个基点,其他期限利率升幅在2~6个基点之间,总体保持平稳。

　　与此同时,货币市场成交量同比增长明显,短期交易仍占主导。10月,银行间货币市场共成交10.2万亿元,同比增长14.2%。各子市场成交量同比均出现上涨,其中,信用拆借共达成交易3827笔,成交2.8万亿元,同比增长22.8%;回购市场共达成交易20603笔,成交7.4万亿元,同比增长11.3%。按回购方式分,质押式回购共达成交易19085笔,成交7.2万亿元,同比增长11.6%;买断式回购共达成交易1518笔,成交0.2万亿元,同比增长1.1%。10月,隔夜交易在信用拆借和质押式回购市场仍居主导地位,分别占总交易量的74.9%和73.9%。